预期今年夏季欧盟MiCA法规的实施

今年夏天，欧盟《加密资产市场（MiCA）》法规的引入标志着一个重要的里程碑。已经涉及或考虑涉足加密资产的金融机构（FI）将需要相应地调整其运营。本文深入探讨了电子货币机构（EMI）需要实施的具体措施及其对欧盟加密客户的影响。

MiCA条款将于2024年6月开始实施

2024年6月，欧盟将实施MiCA法规的关键条款，初步重点是资产挂钩代币（ART）和电子货币代币（EMT）。这一举措为金融科技公司提供了一个结构化框架，以便提供创新的数字产品和服务。通过将加密资产整合到主流金融服务中，欧盟为这些数字资产的发行、提供和分销建立了法律基础。对于信用机构来说，理解这些新资产的功能对于预见市场趋势并可能开发基于代币的产品至关重要。

数字代币的演变

ART和EMT等数字代币在存储和交易价值方面代表了一种演变，结合了传统金融工具的稳定性和数字资产的多功能性。ART通常被称为“稳定币”，通过一篮子流动资产来保持其价值，使其成为储蓄和支付的理想选择。这些储备可以包括金融资产、货币、加密资产（包括各种加密货币）或商品如黄金，只要它们能确保稳定性。

相反，EMT类似于美元或欧元等法定货币的数字版本，旨在利用传统货币的安全性和可靠性来增强电子支付。类似于《电子货币指令2》（EMD2）和即将推出的PSD3/PSR支付包中的传统电子货币，EMT受制于发行和赎回要求。然而，它们的实施和分销方式有所不同，允许新的使用案例，并通过代币化和创新技术增强现有金融服务。

增强跨境实时支付

跨境交易是金融行业关注的关键领域。欧盟的《即时支付条例》（IPR）要求欧洲经济区（EEA）的银行促进欧元或当地货币的即时跨境支付。此外，欧洲银行管理局（EBA）RT1的即时清算系统与美国/英国清算所的合作等举措旨在建立国际实时支付的互操作性。数字代币本质上能够在无需传统清算所的情况下实现跨境实时支付，减少中介数量并降低银行和客户的交易成本。

通过便利性和减少对手风险增加价值

利用区块链技术的代币提供了诸如智能合约等增值功能，实现如“货到付款”安排。这些合同保留资金并在交货时自动释放付款，提高了客户的便利性并减少了商业交易中的对手风险。这些功能可以帮助持包含加密货币牌照在内的所有持金融牌照的公司简化交易处理并减少延误。

增强金融安全和打击欺诈

区块链技术通过确保数据的完整性和可追溯性来增强金融安全。记录在分布式账本上的交易高度加密，仅对授权的网络成员开放。这种结构减少了未经授权的访问和欺诈活动，解决了支付行业的关键问题。

早期市场参与者的见解

一些金融科技公司已经提供以美元和欧元等货币计价的EMT，提供了数字灵活性和优势。这些代币与法定货币挂钩，但可以与区块链启用的应用程序一起使用，促进复杂的金融交易和使用案例，如自动化智能合约和实时国际支付结算。金融机构还可以选择交易代币而无需发行它们，一些持牌实体为客户提供访问大型加密货币交易平台的机会。

为2024年6月做好准备

金融机构应探索提供这些服务的潜力，以满足客户的需求。随着MiCA关于ART和EMT的条款在2024年6月生效，并在2024年12月全面适用，金融机构必须准备申请代币发行或交易的许可，起草详细的加密资产白皮书，并与其国家主管机构（NCA）合作。这些准备工作包括披露运营机制、发行和赎回流程、保障措施和特定类型代币的治理结构。