欧盟加密资产市场(MiCA)法规:加密行业的颠覆者
加密资产市场(MiCA)法规是欧盟对加密资产和稳定币的一项开创性监管框架。该法规于2023年4月20日由欧洲议会通过,成为全球首个此类立法的里程碑事件,为其他司法管辖区树立了榜样。MiCA预计将于2024年中至2025年初生效,标志着加密行业监管迎来新的时代。
欧盟在2022年10月达成政策共识,表明了培育安全和创新的加密市场的决心。MiCA的主要目标是保护消费者和投资者、维护金融稳定,并支持技术进步。通过这样做,欧洲旨在成为对加密相关业务具有吸引力的地区。
MiCA的引入标志着加密市场监管领域的一大飞跃,巩固了欧盟作为领先全球的地位。值得认识到的是,加密市场跨越多个司法管辖区。如果全球范围内采取类似的监管措施,将为加密资产市场创造一个安全、稳固的生态系统。
MiCA的范围包括哪些内容?
MiCA将加密资产定义为“数字价值或权利的数字表征,可以通过分布式账本技术或类似技术进行电子转移和存储”。它区分了“加密货币”和“代币”,涵盖发行者和服务提供者。加密资产发行者需要提供有关其资产的透明信息,并遵守披露和透明度规则。加密资产服务提供者必须注册,实施安全措施,并遵守反洗钱法规。
加密资产的类别
MiCA为使用分布式账本技术(DLT)的各种数字资产提供监管框架。其主要覆盖的类别如下:
1. 资产参考代币(ARTs):这些加密资产旨在通过参考多种法定货币、商品、其他加密资产或这些资产的组合来保持稳定价值。例如,Digix(DGX)便以等值的黄金实物作为支撑,存放在安全保险库中。
2. 电子货币代币(EMTs):这些代币通过参考单一法定货币来保持稳定价值。与ARTs不同,EMTs依赖非现金资产或一揽子货币,更接近电子货币的概念。
3. 其他加密资产:此类别包括“实用性代币”,它们用于在分布式账本技术上提供数字访问权,仅由代币发行者接受。与证券类代币不同,实用性代币不被视为金融工具。
MiCA不涵盖的内容
MiCA不涵盖新兴概念,例如去中心化金融(DeFi)和非同质化代币(NFT)。DeFi代表一种去除传统中介机构、依靠自动化协议提供金融服务的新方式。
另一方面,非同质化代币是独特且不可分割的代币,代表数字艺术、视频、推文或其他独特物品。与可互换的加密货币不同,NFTs是不可替代的,并由独特资产支持,因此被视为有价值的收藏品。
此外,中央银行数字货币(CBDCs)也不在MiCA的范围之内。
走向全面监管框架
MiCA是更广泛监管框架的基石,辅助了数字运营韧性法案(DORA)、分布式账本技术试点方案和资金转移法规(TFR)等倡议。
DORA为金融行业组织和第三方服务提供者制定安全标准,确保数字时代的运营韧性。
分布式账本技术试点方案旨在为利用DLT技术发行、交易和结算证券类代币的试点市场基础设施铺平道路,并修改MiFID II指令下的“金融工具”定义,包括基于DLT技术的金融工具。
最后,资金转移法规(TFR)促进加密资产转移和交易的财务透明度。
随着欧盟设立加密市场监管标杆,全球加密社区应密切关注MiCA的实施和影响,这将塑造这个快速发展行业的未来。